AI带动需求爆发
A股产业链上下游公司“喜报”连连
从算力到AI大模型，再到多元化AI+场景……当前，人工智能正以前所未有的速度与广度，赋能千行百业。
得益于AI崛起带动的需求上升，一批A股产业链上下游公司上半年业绩表现出色，算力、PCB（印刷电路板）、光模块行业的上市公司经营表现尤为突出。同时，AI与医疗、汽车、消费电子等领域的融合，也为相关公司贡献新的业绩增长点。
Wind数据显示，截至8月29日，157家AI及AI+概念上市公司披露2025年半年报。其中，111家公司实现盈利，占比超七成；14家公司净利润增长幅度超过100%，15家公司同比扭亏为盈。
逐浪AI大潮 产业链公司增势强劲
纵观AI产业链企业的发展群像，坚持技术创新、拥抱发展新趋势，成为不少公司上半年实现业绩强势增长的关键词。
其中，作为AI产业基础支撑层的算力、数据服务等领域上半年迎来爆发式增长。以工业富联为例，公司上半年实现营业收入3607.6亿元，同比增长35.58%；实现归母净利润121.13亿元，同比增长38.61%，营收、净利润均创同期历史新高。
工业富联介绍称，上半年，以大模型与生成式AI为代表的技术突破推动应用生态进入爆发阶段。公司通过强化产业链协同韧性，进一步深化与北美、亚太顶尖科技企业的战略协作，核心业务盈利能力彰显强劲增长动能，订单规模与价值量同步跃升。
受益于AI算力需求持续攀升带动，光模块作为数据传输的核心组件，相关行业公司呈现“技术突破—产品放量—业绩兑现”的良性循环。
光模块供应商新易盛和中际旭创盈利增长位列前茅。
新易盛上半年实现营业收入104.37亿元，同比增长282.64%；实现归母净利润39.42亿元，同比增长355.68%。公司将业绩增长归因于算力投资持续增长，高速率产品需求快速提升。
“报告期内，重点客户进一步增加资本开支加大算力基础设施领域投资，800G等高端光模块需求显著增长，并加速了光模块向1.6T及以上速率的技术迭代。得益于800G等高端产品出货比重的快速增加以及持续降本增效，公司营业收入、毛利率和净利润进一步得到提升。”中际旭创表示。
中际旭创上半年实现营业收入147.89亿元，同比增长36.95%；实现归母净利润39.95亿元，同比增长69.40%。
精准把握AI算力基础设施建设的技术风口，胜宏科技和生益电子等PCB行业公司业绩迎来爆发。中金公司研报预计，2025年全球AI用PCB市场规模将达56亿美元。
作为PCB龙头企业，胜宏科技上半年营收达90.31亿元，同比增长86%；归母净利润为21.43亿元，同比增长366.89%。
从AI奔向万物 AI+应用遍地开花
2025年以来，从产业端向消费端持续渗透，从云端加速扩展至边缘侧，AI+的发展路线图日渐清晰。通过与消费电子、医疗、汽车等行业的深度融合，AI为市场注入了崭新的增长动能与科技活力。
上半年，消费电子行业显著回暖复苏，市场增长强劲，AI智能手机、智能家居设备、AIoT等产品成为市场热点。作为消费电子龙头，立讯精密上半年实现营业收入1245.03亿元，同比增长20.18%；实现归母净利润66.44亿元，同比增长23.13%。公司表示，AI从云端算力向边缘侧、端侧设备渗透的趋势愈发明确，为高端制造企业带来了结构性的发展机遇。
立讯精密预计，2025年前三季度归母净利润为108.9亿元至113.44亿元，同比增长20%至25%。
传媒行业同样受益于AI技术赋能。围绕AI塑造新竞争力、打造文化新业态、布局发展新赛道，浙数文化上半年实现营业收入14.14亿元，同比增长0.09%；实现归母净利润3.77亿元，同比增长156.26%。
乘着AI技术的东风，生物医药行业的上市公司跑出加速度。上半年，药明康德实现营业收入207.99亿元，同比增长20.64%；实现归母净利润85.61亿元，同比增长101.92%。药明康德拥有全球最大的化合物库和先进的AI药物发现平台，通过AI技术提升客户研发效率，例如支持靶点筛选、化合物优化等环节。
盈康生命以AI赋能提质增效，实现“医疗+AI”集团化部署。公司上半年实现营业收入8.43亿元，同比增长2.40%；实现归母净利润6182.72万元，同比增长12.82%。
AI和AI+概念公司上半年净利润增幅TOP10
公司简称 归母净利润（亿元）同比增幅（%）
胜宏科技 21.43 366.89
新易盛39.42 355.68
药明康德 85.61 101.92
澜起科技 11.59 95.41
赛力斯29.41 81.03
中际旭创 39.95 69.40
华友钴业 27.11 62.26
鹏鼎控股 12.33 57.22
生益科技 14.26 52.98
豪威集团 20.28 48.34
注：表中选取上半年净利润超10亿元的样本公司
数据来源：Wind 制表：何昕怡
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